일제 당국의 공립보통학교 중심의 식민지 교육정책에 의해 설립되었다. 1911년 7월 14일 설립인가를 받아 같은 해 9월 1일 4년제 음죽공립보통학교로 개교하였다. 1917년 장호원공립보통학교, 1938년 장호원공립심상소학교, 1941년 장호원제일공립국민학교로 교명을 변경하였다. 1946년 한국인 초대 교장으로 홍순옥이 부임하였다.
1946년 설립한 대서분교장이 1954년 대서국민학교로 분리되었다. 같은 해인 1954년 장호원제일공립국민학교에서 장호원국민학교로 교명을 변경하였고, 1996년 지금의 장호원초등학교로 교명을 변경하였다.
교훈은 ‘건강하고 즐겁게, 슬기롭고 바르게’이다. 바른 인성 교육을 기본으로 자기 주도적 학습 능력 강화, 지역 사회와 함께 하는 독서 교육 강화, 홈페이지를 활용한 정보화 능력 신장을 역점사업으로 하고 있다. 또한 음악 발표회와 영어 발표회를 2010 명품 브랜드로 선정하여 운영하고 있다. 2010년 6월 현재 31학급에 961명의 학생들이 재학하고 있으며, 교직원은 60명이 재직하고 있다. 2010년 2월 제96회 졸업식을 하였다.