1979∼1980년에 타당성조사를 끝내고 1983∼1984년 기본계획 및 실시설계를 끝낸 다음, 1984년 10월 기공식을 가졌다.
1988년 10월 본댐 축조공사를 완료, 1990년 3월 담수를 시작하여 1991년 4월부터 상업발전을 개시하였다. 이 발전소는 보성강 지류를 가로질러 높이 57m, 길이 330m의 사력댐을 쌓고, 총저수량 4억 5,700만㎥의 저수지를 조성하여 연간 설비용량 5,130만㎾h의 전력을 생산하고 있는 2만 2,500㎾규모의 소수력발전소이다.
그리고 전라남도 내륙과 남해안 일원의 홍수조절과 연간 4억 8,880만㎥의 생활 및 공업용수와 관개용수를 공급하고 있다.