1973년 이 지역 홍수조절과 용수공급 및 발전을 위한 기본계획을 수립하여 1982∼1983년에 실시설계를 완성, 1982년 댐진입 도로공사를 착공하였다.
소요경비는 정부예산과 일본해외협력기금 및 차관으로 충당하였다. 1983년 12월에 댐 본공사를 착공하여 1985년 6월에 본댐 콘크리트타설을 시작하여 1988년 12월에 완공, 이듬해 3월부터 상업발전을 시작하였다.
이 발전소는 낙동강 지류인 황강(黃江)을 가로질러 높이 96m, 길이 472m의 콘크리트 중력댐을 쌓고, 총저수량 7억9000만㎥의 저수지를 조성하여 연간 설비용량 2억2297만㎾h의 전력을 생산하여 지역 부하(負荷)를 담당하고 있다.
이 중 제1수력은 10만㎾(5만㎾×2기), 제2수력은 1,200㎾(600㎾×2기)의 설비를 갖추고 있으며, 연간 생활 및 공업용수 5억2000만㎥, 관개용수 3,200만㎥, 하천유지용수 4,700만㎥, 합계 5억9900만㎥을 공급한다.