안동수력발전소 건설사업의 주체인 안동다목적댐사업은 정부시책에 의한 4대강유역 종합개발사업의 일환으로 낙동강유역 내의 수자원을 그 지역 특성에 맞도록 개발하여, 댐 하류지역에 관개·생활 및 공업용수를 공급하는 동시에 발전 및 홍수조절을 목적으로 하는 다목적 개발사업으로서, 이 사업은 건설부 주관하에 산업기지개발공사에 의하여 수행되었다.
낙동강은 우리나라 동남단에 위치한 유로연장 512㎞, 유역면적 2만 3656㎢의 대하천으로, 안동다목적댐은 낙동강 하구로부터 340㎞ 상류지점에 있으며, 안동시 북동쪽 4㎞인 낙동강 본류 계곡에 위치하고 있다.
댐형식은 중앙차수 존필댐(zone fill dam)이며, 높이83m, 길이 612m, 체적 400만㎥의 대규모 댐으로 유역면적 1,584㎢, 총저수량 약 12억 5000만㎥, 유효저수량 10억㎥의 물을 저장할 수 있다. 또한 주요시설물로는 이 댐 외에 여수로·수로, 총저수량 500만㎥, 유효저수량 300만㎥의 역조정지를 가지고 있다.
발전설비는 시설용량 9만㎾(4만 5000㎾ 2대)의 입축 가역펌프수차, 발전전동기로서, 유효낙차 31.2∼66.6m, 최대사용수량은 114㎥/sec이다. 생산된 전력은 한국전력공사와 체결된 계약에 의하여 154㎸의 송전선로를 거쳐 상주변전소로 공급되고 있다.
또한, 안동다목적댐 건설사업으로 연 58GWh의 전력공급이 가능하며 그밖에도 하류 4만㏊ 이상의 경작지에 농업용수 공급을 보장하여, 하천유역 내와 인접도시의 생활 및 공업용수 공급은 물론 낙동강 본류연안의 홍수피해를 경감시킬 수 있게 되었다.