전신은 1911년 9월 1일 개교한 괴산공립보통학교로서 1945년 괴산명덕국민학교로 개편되었다. 1962년 동인국민학교로 14학급이 분리 되었고, 1968년에 제월국민학교로 6학급이 분리되었다. 1979년 3월12일 병설유치원을 개원하였으며, 1996년 제월초등학교, 1997년에 신기초등학교를 각각 통폐합 하였다.
1994년 12월 24일 현교사를 개축 완공하였으며, 1996년 3월 1일 괴산명덕초등학교로 개칭하였다. 2008년 10월 31일 체육관을 개축 완공하였고, 2009년 8월 5일 급식소를 완공하였다.
바르고 튼튼하며 슬기로운 어린이 육성이라는 교육목표 아래, 즐거움 속에서 알차게 배우며 꿈을 키우는 교육을 기본방향으로 정하여 실력있는 어린이, 신뢰받는교사, 즐거운 학교를 만들어 가고 있다. 학생활동으로 정구부의 역사와 전통이 있으며, 전국대회에서 여러차례 우승한바가 있고 지금도 정구부가 운영되고 있다.
또한 교육부지정 연구학교, 도지정시범학교 등을 다수 운영하였다. 2010년 3월 현재 13학급에 학생 297명, 교직원 33이다. 2010년 2월 제99회 졸업식을 하였고, 총 11,816명의 졸업생을 배출하였다.