경부선의 물금역(勿禁驛) 북서쪽 1.2㎞ 거리에 있다. 지질은 경상계(慶尙系) 신라통(新羅統)의 안산암(安山岩)과 불국사통의 흑운모화강암(黑雲母花崗岩)으로 구성되어 있다.
매장량이 풍부하고 1963년부터 1972년까지 연 5만∼10만톤의 생산량을 올렸다. 그 뒤 갱도가 심층부에 이르러 붕괴, 매몰되어 한때 휴광되었으나 재개발되었다.
연생산량은 1984년 3만4323M/T으로 매년 차차 감소하고 있다. 주생산광물은 자철광이나, 심부에서 황철광 및 황동광(黃銅鑛)도 수반 생산된다. 철광석은 42∼50%의 고품위이며, 제철용 및 시멘트제조용 부원료로 쓰이고 있다.