북한강 상류에 있는 거대한 인공호이다. 총저수용량은 10억 1800만 톤이고, 유역면적이 3,901㎢, 만수위의 수면면적은 38.2㎢이다.
파로호는 일제강점기인 1938년 일제가 대륙 침략을 위해 건설을 시작해 1943년 완공되었다. 화천군 간동면 구만리와 화천읍 동촌리 사이의 북한강 수로에 높이 86.5m, 길이 435m의 화천댐을 조성함에 따라 형성된 저수지로 발전용량 10만 800kw의 수력발전소를 갖추고 있다. 6ㆍ25전쟁 전에는 북한 치하에 있다가 전후에 수복된 지역이다.
국민관광지로 지정되어 있으며 일산(日山)ㆍ월명봉(月明奉)ㆍ병풍산(屛風山) 등이 솟아 있어 경관이 수려하고, 낚시터로 널리 알려져 있다. 현재 파로호 상류에는 평화의댐과 북한의 금강산댐(임남댐)이 있으며, 이들 두 댐의 방류량에 따라 파로호의 수위는 결정된다. 따라서 북한이 평화의 댐을 악용하면 남한에 큰 홍수 피해가 발생할 수도 있다. 또한 북한의 금강산댐(임남댐)으로 인해 하류의 유량이 감소하면 남한은 용수 확보 및 수력 발전에 어려움을 겪을 수도 있다.