높이는 81.5m, 제방 길이는 435m, 총저수용량은 10억1800만t이며 유역면적은 3,901㎢, 만수위 때의 수면면적은 38.2㎢이다. 시설 발전용량은 10만8000㎾이고, 1939년에 착공하여 1944년에 완공된 콘크리트 중력식으로 발전전용 댐이다.
댐이 완성됨으로써 이 일대의 곡저평야가 거의 수몰되었다. 유효낙차 74.5m를 이용한 발전용 댐으로 발전소의 제1 · 2호기의 발전기는 1943년 5월에 준공되었으나 광복과 더불어 북한에 속하였다가 6 · 25사변 때에 파괴되었다. 휴전 뒤 1957년 제3호기, 1968년에 제4호기를 설치하였다.
북한강 최상류에 위치한 저수형 댐으로 수로식 발전소로서 댐 용적 및 높이, 저수용량 등 수력발전 단일목적으로는 국내 최대이며 최다수의 발전기가 설치되어 있다. 댐을 막아 형성된 호수는 파로호(破虜湖)인데 호반에 일산(日山) · 월명봉(月明峰) · 병풍산(屛風山) 등이 솟아 있어 경관이 아름답고 낚시터로도 유명하다.
국민관광지로 지정되어 야영장 · 낚시터 · 진입로 등의 개발이 추진되었다. 6 · 25사변때 우리 국군이 중국 인민해방군 3개 사단 병력을 이곳에서 수장시킨 전승지로서 그 때의 전승을 기리기 위하여 1955년 이승만(李承晩) 대통령이 오랑캐를 격파하였다는 뜻으로 ‘파로호’라 명명하였다고 한다.