작곡자가 미국유학 시절인 1932년경에 작곡한 곡으로, 1933년에 간행한 작곡자의 가곡작품집인 『조선가요작곡집』을 통해서 발표되었다. 작곡자 자신의 말에 의하면 이은상의 시가 마음에 들어 작곡을 하게 되었다고 한다. 모두 2절로 되어 있으며, 1절 가사는 다음과 같다.
성불사 깊은 밤에 그윽한 풍경소리.
주승은 잠이 들고 객이 홀로 듣는구나.
저 손아 마저 잠들어 혼자 울게 하여라.
깊은 밤 산사(山寺)에서 느끼는 고독감을 잘 표현하고 있다. 보통 속도의 4분의 3박자, 가단조로 되어 있으며, 작은 세도막형식의 유절가곡(有節歌曲)이다. 반주의 음형은 처음부터 끝까지 펼친화음형태로 되어 있으며, 반주의 화음은 주요3화음으로만 되어 있다.
선율선의 기복이 적고 노래의 흐름이 완만하여 외향적인 감동보다는 내면적으로 축적된 감동을 불러일으켜 준다. 통속적인 애창가곡이며, 최초로 시조시를 가사로 택한 가곡 중의 하나이다.