개선문 맞은편 네거리에 위치한 단층의 긴 건물이다. 평양시에는 평양 1, 2백화점, 평양역전백화점, 평양아동백화점, 동평양백화점, 낙원백화점, 광복백화점, 수산물백화점 등 여러 백화점이 있다. 서평양백화점은 1965년에 증축 공사를 시작하여 1967년에 완공되었다.
현재 이 백화점의 연건축 면적은 1962년의 연건축 면적 2,200㎡에서 4,200㎡로 확장되었으며, 그 가운데 매장 면적은 3,600㎡, 창고는 600㎡, 식당은 700㎡(80석), 사무실과 기타 면적은 200㎡이다. 서평양백화점에는 다양한 일용품 판매대들과 식료품 판매대를 비롯하여 모두 30여 개의 판매대들이 있으며, 식당까지 운영하고 있어 종합적인 서비스 시설로서의 기능을 갖추고 있다.