극연좌는 일제의 탄압에 의해 해산된 극예술연구회의 후신으로 연출가 및 극작가 등이 중심이 되어 조직된 단체이다. 당시 극예술연구회의 활동을 3기로 나누어 볼 때 제1기는 1932년 5월부터 1934년 12월까지로 홍해성(洪海星)이 연출을 담당하던 시기이고, 제2기는 1935년 12월부터 1938년 2월까지로, 유치진(柳致眞)이 연출을 담당하던 때였다. 제3기는 극예술연구회가 해산된 이후 유치진 · 서항석(徐恒錫)이 운영해온 1938년 5월부터 극연좌가 해산된 1939년 5월까지이다.
일제는 극연에서 발행하던 기관지 『극예술』을 제5호에서 정간(停刊)시켰으며, 극예술연구회의 ‘연구회’라는 명칭이 불온사상(不穩思想)의 표상이라 하여, 이를 떼고 ‘좌(座)-일본식 극단을 일컫는 표기’를 붙여 ‘극연좌’로 개칭할 것을 강요하였다. 따라서 신극수립을 목적으로 창립하여 8년간의 정기공연 17회의 기록을 갖고 1938년 3월 극연좌로 개칭하였다.
극예술연구회에서 극연좌로 개칭했음에도 불구하고, 일제는 1939년 5월에 이 단체를 강제 해산시켰다. 그리하여 극연좌는 1년만에 6∼7편의 공연을 올리고 해산하였다.
극연좌 개칭후 첫 공연은 김진수(金鎭壽) 작 「길」이었고, 그 뒤 자넷 막스(Janet Marks) 작 · 이서향(李曙鄕) 역 「뻐꾹새」, 맥스웰 앤더슨(Maxwell Anderson) 작 · 장기제(張起悌) 역 「목격자」, 클리포드 오데츠(Clifford Odets) 작 · 서항석 역 「깨어서 노래부르자」 등을 공연했다.
그 뒤 동경학생예술좌(東京學生藝術座) 출신의 젊은 연극인 김동원(金東園) · 이해랑(李海浪) · 이진순(李眞淳) 등이 가담하여 극단진용을 보강, 샤를 빌드락(Charles Vildrac) 작 · 이헌구 역 「상선(商船) 테나시티」, 톨스토이(Lev Nikloaevich Tolstoi) 작 「카추샤」, 아르투어 슈니츨러(Arthur Schnitzler) 작 · 유치진 역 「눈먼 동생」, 「목격자」, 유치진 작 「풍년기(豐年期)」, 「춘향전」 등을 재상연하였다. 또한 정기공연 외에도 제2회 동아일보 주최 연극경연대회에 신인 극작가 함세덕(咸世德) 작 「도념(道念)」을 가지고 참가하였다.
대체로 극예술연구회의 연장적 성격이 강하여, 새로운 작품의 발굴 · 상연과 신인극작가의 등용 및 소장 연극인의 영입 등이 주목할 만하고, 재상연을 통한 흥행적 배려가 돋보였다. 아울러 영화부까지 두어 「애련송(愛戀頌)」을 제작한 것도 운영상의 흥행적 고충의 한 단면이었다.